"Dragon Train" -kielto voi pienentää LNW:n tuloja 70 miljoonalla dollarilla, sanoo analyytikko
Light & Wonder (NASDAQ: LNW) voi menettää noin 70 miljoonaa dollaria oikaistuista tuloista ennen korkoja, veroja ja poistoja, koska alustava kielto pakottaa yrityksen lopettamaan "Dragon Train" -sarjan vuokrauksen ja myynnin. peliautomaatteja.
Macquarien analyytikko Chad Beynon ilmoitti asiakkaille keskiviikkona antamassaan tuoreessa raportissa tämän, mikä on yhdenmukaista yhtiön ennusteiden kanssa. Puhuessaan tiistaina tehdystä päätöksestä Light & Wonder ilmoitti sijoittajille, että "Dragon Train" -laitteiden osuus heidän 1,4 miljardin dollarin vuoden 2025 EBITDA-ennusteestaan oli alle 5 %.
L&W:n osakkeet laskivat jyrkästi tiistaina sen jälkeen, kun Aristocrat Technologies sai Yhdysvaltain Nevadan piirioikeuden alustavan kiellon vaatia L&W:tä lopettamaan "Dragon Train" -kolikkopelien myynnin, joista suurin osa myydään Australiassa. Aristokraatin kotimaa nosti kanteen väittäen, että L&W-peli oli hyvin samanlainen kuin sen omat Dragon Link -koneet.
Light & Wonderin osake nousi noin 1 % keskiviikkona, mikä tuskin pysäytti tiistain laskun. Yritys ilmoitti kuitenkin sijoittajille, että se etsii selvitystä kieltomääräyksestä ja ryhtyy oikeustoimiin tilanteen korjaamiseksi.
Valolle ja ihmeelle ei ole lyhytaikaisia katalyyttejä
Jotkut analyytikot väittivät, että Light & Wonderin osakkeiden arvostusperuste oli nollattu tiistain laskun jälkeen, koska osakkeet olivat kallistuneet pitkittyneen nousun jälkeen. Se ei välttämättä yksinään riitä tukemaan lyhytaikaista toipumista.
"Huolimatta marginaaliansioiden tarkistuksista LNW:n luokituksen aleneminen heijastaa todennäköisesti riita-asioista aiheutuvia riskejä, johdon uskottavuutta ja mahdollisia keskipitkän aikavälin vaikutuksia volyymeihin", Beynon huomautti.
Vaikka hän piti osakkeen "parempaa suorituskykyä" -luokituksensa, hän lisäsi, että lähitulevaisuudessa ei ole paljon katalysaattoreita. Hänen tavoitehintansa L&W:lle on 117 dollaria, mikä on 27,7 % nousua keskiviikon sulkemisesta. Siitä huolimatta yritys jonglee riita-asioissa useilla rintamilla, mikä saattaa estää osakkeen nousun lähitulevaisuudessa.
"Aristocratin kanssa käytävän oikeudenkäynnin lisäksi LNW:tä vastaan on nostettu myös Evolutionin syytteet matemaattisten tiedostojen kopioimisesta ja pöytäpelien maksurakenteista", Beynon lisäsi.
"Dragon Train" on hyvin pidetty, mutta mahdollisesti ongelmallinen
"Dragon Train" -kolikkopelit ovat suosittuja Australiassa, ja ennen kieltomääräystä sarjalla nähtiin olevan potentiaalia auttaa L&W:tä kasvattamaan markkinaosuuttaan siellä. Mutta Aristokratia veti "Dragon Trainin" menestys, joka saattaa nyt toimia L&W:tä vastaan.
Laajan tuotevalikoimansa vuoksi L&W ei ole liian riippuvainen "Dragon Trainista". Aristokraatit voivat ryhtyä ankariin oikeustoimiin, joten se on hyvä asia.
"Dragon Train" on menestynein pelisarja, ja Aristocrat on ollut sen oikeudenkäynnin kohteena maaliskuusta 2024 lähtien. Aristocratilla on arvioitu noin 2 000 peliasennuksia, jotka tuottavat noin 30 miljoonaa dollaria + AEBITDA ja suoraa myyntiä, joka tuottaa noin 40 miljoonan dollarin käyttökate. Jos oikeudenkäynti onnistuu, uskomme Aristocratin haluavan, että "Dragon Train" poistetaan sen sijaan, että hän saisi rojaltimaksun", Beynon päätti.
